Après trois ans depuis la rencontre avec l’investisseur final nature Réalisez le fichier Investisseurs Pour plus de détails sur la structure de la société, la société exploite Ticker Nat3 à partir du mercredi 2 dans le cas de Curious of the Integration: La mère de l’entreprise détient Natura & Co « avaler » par sa fille Natura Cosmetics.
Bien qu’il s’agisse d’un nouveau moment pour l’entreprise, avec une stratégie qui se concentre sur la croissance de l’Amérique latine dans la répartition des fonds et l’ajustement de la structure interne, les nouvelles sont manquées. Selon les analystes de Citi et Itaú BBA, il n’y a pas de surprise dans la publicité du jour.
Pour Itaú BBA, la nouvelle «réunion de chapitre avec l’importance de l’Amérique latine» mais n’a pas utilisé de changements pertinents dans les prédictions actuelles.
La banque a collecté la suggestion d’achat pour le papier avec le prix cible de R 14 $–
D’un autre côté, Citi a des conseils neutres et classer un rôle à risque élevé avec les prix cibles. R 11,80 $ R–
Selon la Banque américaine L’absence de définition de l’avenir de l’Avon international est toujours l’un des principaux obstacles dans le déverrouillage.
Citi a également déclaré que l’Amérique latine s’attendait à faire face à plus de défis en 2025 avec une croissance limitée.
Il existe également un coût d’exploitation plus élevé (OPEX) et des coûts de changement plus élevés, qui peuvent appuyer sur le profit et entraîner des examens négatifs dans l’estimation.
Malgré la diminution des actions récentes, ce qui peut refléter une partie de cette situation. Mais la maison a vu un peu de place pour l’appréciation avec les informations mises à jour l’année du document de retraite de 15,2%
Le vecteur a été publié conformément à la résolution de l’affaire Avon internationale, qui s’est étendue plus longtemps que le plan au début.
Actuellement, Itaú BBA voit NATU3 négocier à 13,1x P / L (prix par bénéfice) en 2025 et 9,7x P / L en 2026, à l’exclusion de l’Avon international ou 35,6x P / L en 2025 et 13,3x P / L en 2026.
Expansion – Faits saillants pour le Mexique
Pour Citi parmi le vecteur d’extension, la société s’est concentrée sur la saisie du marché des forages, en se concentrant sur Mexique – Dans le cas de seulement 9% du ménage Produits NaturaComparé à 54%, pas au Brésil
Itaú BBA a accepté la banque de banque, la principale valeur de cela, de cette marque de Natura en Amérique latine.
« Il existe de nombreux mouvements qui augmentent le risque de fonctionnement. Par conséquent, la création d’argent après l’argent est l’indicateur de confiance le plus important lorsque l’entreprise a plus de centre en Amérique latine. » Itaú bba a écrit.
Il y a aussi le front de la distribution des canaux: Natura vise à protéger la participation exceptionnelle d’environ 25% dans les canaux de vente directement tout en accélérant l’affichage du commerce physique et E en effectuant le B2C Citi.
Oh Plan d’extension Leurs propres magasins sont également renforcés, en particulier à 37% de ROIC solide et une stratégie de convertissage de nombreuses marques comme un magasin de marque mono croissant.
Manque d’Avon international
Le manque de détails sur International Avon attire l’attention – qui collecte des opérations en dehors de l’Amérique latine et quittant le processus du processus de Chapitre 11 À la fin de l’année dernière
Un La société déclare qu’elle devrait être réduite par les opérations en 2025.Tout en trouvant un moyen de se débarrasser des actifs, l’attente du marché est que cette situation a été résolue avant l’ajustement de la structure du groupe.
Pour Citi, le manque de ventes internationales d’investissement dans Avon est un problème important. Selon la Brand Bank, il doit être modifié dans le portefeuille. Mais il n’y a pas d’urgence pour accélérer la croissance d’Avon: il peut s’agir d’une marque d’entrée pour les consultants.
« Bien que la direction stipule que le métabolisme de la petite trésorerie cette année par rapport à 2024, mais nous pensons que le marché devrait avoir plus de résolutions concrètes concernant la vente de l’investissement parce que ce groupe utilise toujours des espèces aujourd’hui », a-t-il déclaré dans le rapport.
Cependant, le nouvel investissement sera déterminé à avoir la capacité de la marque à créer un ROI naturel plus élevé, qui renforce la discipline de capital claire, affirmant que la Banque 13X P / L 2026, le score positif et négatif de Natura semble avoir un prix raisonnable.
Cependant, Citi a déclaré qu’Avon sera mis en place une nouvelle marque en investissant dans le plan pour attirer de nouveaux consommateurs et utiliser la considération d’achat élevée que la marque a toujours des clients actuels.
«Le plan d’investissement est ajusté pour être impliqué dans le changement de la position d’Avon sans corrosion ni impact négatif sur la marge bénéficiaire brute.
Itaú BBA souligne également qu’il n’y a pas de mise à jour sur International Avon et que le point principal est la prédiction des petites brûlures en espèces en 2025, bien que compte tenu du coût de l’ajustement structurel.
« L’histoire est toujours inchangée: car il n’y a pas de véritable acheteur pour les actifs, la direction travaille toujours dans le processus de sculpture pour collecter de l’argent et terminer progressivement l’opération. »
Le Brésil est toujours le pouvoir de Natura.
Même au milieu de l’ajustement structurel et des défis sur les marchés étrangers Brésil Il s’agit toujours d’un pilier de Natura en 2024. Les opérations locales ont enregistré l’EBITDA du groupe à 21,5%. La marque Natura représente environ 80% du revenu intérieur. Malgré l’érosion des revenus d’Avon ces dernières années, la société a pu recevoir des parts de marché et des bénéfices.
« La direction a souligné la confiance dans la croissance de la marque de Natura à travers une petite utilisation des canaux (commerce de détail et e -commerce) et des catégories spécifiques (telles que les soins capillaires) », a déclaré Itaú BBA.
À propos d’Avon, la perception des analystes est claire: La marque est toujours responsable de la croissance du Brésil. Mais l’investissement doit se poursuivre dans la méthode sélectionnée La stratégie consiste à maintenir le travail pour limiter l’impact négatif sur les marges bénéficiaires ou les espèces.
« Avon ne peut pas être une démangeaison d’équipement ou une compression en espèces au Brésil », indique le rapport.
Les tendances naturelles, comme les experts, disent que la marque Natura suit l’augmentation de la région d’Avon, qui soutient les bénéfices grâce à une intégration plus efficace. La marge bénéficiaire brute de l’EBITDA de la marque Natura au Brésil se situe entre 23% et 24% à l’heure actuelle.
